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上市企业进行商票融资违约成本有多高?

点击:588 日期:2018-09-05

由于和银行信用不同,商业承兑汇票依赖的是企业信用,所以对开票企业的偿付能力和信用要求较高,适用于国企、上市公司和知名赢利的大型企业。那么对于上市企业而言,票据融资有多重要而违约成本有多高?承兑汇票贴现服务中心小编来做解答:

票据属于短期品种,在上市公司财报中体现在流动性资产或者短期负债中。开票则是短期负债,收到票是流动性资产。上市公司财报涉及票据的包括两个方面:财务报表中的流动性资产--应收票据,短期负债中的应付票据。

从2012年至今,上市公司票据净融资(应付票据-应收票据)总额一直处于上升趋势,今年最新数据超过3000亿!这个数字是相当大的,整个上市公司短期贷款余额在1.2万亿,票据约是25%,由此可见商票融资对上市公司是非常重要的!但是相对应的上市公司的违约成本。


上市企业违约成本


1、法律成本。根据《票据法》第一百零六条规定:票据的付款人对见票即付或者到期的票据,故意压票,拖延支付的,由金融行政管理部门处以罚款,对直接责任人员给予处分。

2、信用成本。央行上海分行联合央行南京分行、杭州中心支行、合肥中心支行,在江苏、浙江、安徽及上海(三省一市)在2009年以四地联合发文形式向长三角地区各商业银行、政策性银行正式印发了《长三角地区推广使用商业承兑汇票、促进商业信用票据化工作实施方案》,建立商业承兑汇票业务的定期交流机制,横向比较行际间商业承兑汇票业务的统计数据,并对无理拒付、拖延支付商业承兑汇票的“黑名单”企业信息,则在长三角范围内实现共享。

3、流动性成本。商业承兑汇票的“黑名单”企业信息不仅在银行间信息共享,在企业间也会有所耳闻,这在根本上打击了上市企业商票的价值基础,无形中增加了票据违约的成本,毕竟违约不再是一次性买卖。在信息共享“黑名单”以后主要用于企业生产经营用途的商票甚至会受到企业供应商的拒收,

4、影响股价和企业运营安全。上市企业之所以选择上市,主要目的在于融资,而股价是建立在公司运营情况良好的基础之上。如出现巨额票据违约,将会影响企业流动性和现金流,进而影响公司生产经营和营业利润表现,最终会导致股价波动。

因此进行商票融资对上市公司而言不光对财务报表资金流向的一个补充,也对企业供应链运营过程也是整个供应链的信用累计,盘活了整个供应链的资金流动,对于高成本违约,基本上市公司大都不会发生。