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无法可依却长期存在,融资性票据“魔力”何在?

点击:473 日期:2018-02-25

  融资性票据是指票据持有人通过非贸易关系方式取得商业汇票,并以该票据向商业银行申请贴现套取资金,实现融资目的。

  票友们都知道,商业汇票的开立要求有真实的贸易背景,《票据法》第10条规定:“票据的签发、取得、转让,必须具有真实交易关系和债权债务关系。”这表明,我国现行的票据制度排除了融资性票据,不允许当事人在没有真实基础交易关系的情况下从出票人、背书人处购买票据。

  但事实上,融资性票据在银行业务中仍然时有出现,那么融资性票据的“魔力”究竟在哪里,能够让企业和银行不顾法律限制也要开展这一业务呢?

  1、票据贴现融资成本比贷款低

  现阶段,我国存贷款利率没有完全市场化。而票据贴现和转贴现利率以上海银行间同业拆放利率(shibor)为基准利率加点形成,shibor价格由市场供求决定,已经基本上现实市场化。

  正常情况下,票据贴现利率加上银行承兑汇票金额万分之五的手续费,比一般贷款利率低2%以上,因此为降低融资成本,企业虚构贸易背景,获得银行贴现资金,意在降低融资成本。

  2、贴现资金流向不易控制

  在票据业务中,承兑行承担的是信用风险,负有对贸易合同真实性和资金用途的审查责任;贴现行则通过审查贴现申请人提供的交易合同和增值税发票等监督贴现资金流向。

  但在实际操作中,承兑行和贴现行信息共享不充分,而客户在票据贴现后与承兑行不再发生关系,加之贴现资金跨行使用,使得承兑行难以监管客户资金流向。客户以低成本取得贴现资金后,往往用于投资等非实体经济领域,获取高额收益和套利。

  3、商业银行的逐利需求

  票据融资业务不仅能够为银行带来丰厚的中间业务收入和利息收入,还能有效调节流动性和控制资产规模。在同业竞争日趋激烈的情况下,部分银行为争取优质客户。扩大银企合作,主动为其开立融资性银行承兑汇票,助其降低融资成本。

  融资性票据虽然存在一些风险,但也在一定程度上能够解决中小企业融资难、融资贵的问题。因此一直以来,业界要求完善《票据法》、确立融资性票据的合法地位、完善票据融资监管制度的呼声都长期存在,佰万君也期待有一天,融资性票据能够合法化、规范化。

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