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负债达6500亿!复兴再减重~

点击:666 日期:2022-10-27

10月26日,据市场消息,复星国际对公司在欧洲金融机构的资产正进行评估。

据了解,知情人士称,复星国际正研究对德国一家银行Hauck&Aufhauser Lampe Privatbank AG等资产的选项,另对葡萄牙的一些投资也正在评估。

知情人士还表示,复星正与一家顾问合作,探讨这些资产的不同情境,包括是否可能出售,评估尚处于早期阶段,尚未就欧洲资产做出最终决定。

Hauck&Aufhauser成立于1796年,是德国历史最悠久的银行之一。复星2015年收购了这家银行,并于2021年收购该行在德国的竞争对手Bankhaus Lampe。

另外,复星国际对分析师表示,计划在未来12个月内出售高达110亿美元资产(803亿人民币),以巩固资产负债表和投资者信心。花旗集团分析师在报告中表示,复星国际管理层称将处置500亿至800亿元人民币的非核心资产,并聚焦于可选消费业务。

频繁抛售资产

创建于1992年的复星集团,是中国最大的民营控股企业集团之一,掌舵人郭广昌被誉为“中国的巴菲特”。通过一系列资本运作,郭广昌和复星集团的商业版图目前已扩张至医药、地产、钢铁、零售、证券、保险、矿产、黄金珠宝、餐饮、信息、物流等多个领域,“复星系”直接和间接控股公司超过100家,并且至少控制11家上市公司。A股市场上,有复星医药、南钢股份、豫园股份、上海钢联、海南矿业,以及两年来购入的金徽酒、舍得酒业;港股市场上,有复星国际、复锐医疗科技、复星旅文和复宏汉霖。

2010年后,复星集团将重心转向国际化,收购保险、旅游、奢侈品等海外资产。

据财报,截至2022年上半年末,复星集团核心公司及上市平台复星国际的资产总额已经达到8496.85亿元,实现营业收入828.91亿元。其中,海外业务收入约为387.6亿元,占总营收比重达46.76%。

在不断扩张商业版图的过程中,复星集团创造了多个“第一”:完成了中国要约收购第一单——南钢股份;打造了中国A股史上第一个百元股——豫园商城……

但是,进入2022年,复星集团开始频繁减持和出售持有股票和旗下资产:

2月19日,海南矿业公告,复星产投减持完毕,套现2.66亿元,持股比例降至32.04%;8月26日复星产投再抛减持计划,合计减持比例不超过公司总股本的3%,按公告日股价计套现金额约5亿元。

5月31日,复星国际在港交所公告,附属公司同意以62港元/股价格出售青岛啤酒约6680万股H股股份。出售完成后,复星系将不再持有青岛啤酒H股,套现41.4亿港元。

6月16日,中山公用公告,二股东复星高科技累计减持公司股份2950.22万股,约占公司总股本的2%,套现约2.5亿元。公告中,复星高科技称将继续减持6%的股份,套现金额或超6亿元。

7月11日,泰和科技公告,原持股5%以上的股东复星创泓减持计划已实施完毕,套现约3.6亿元。

8月30日,北京三元食品股份有限公司公告,平闰投资计划减持不超过3034.57万股公司股份。平闰投资的一致行动人为上海复星创泓股权投资基金合伙企业(有限合伙)。

进入9月,复星集团接连宣布的几笔减持,更是引发了市场哗然:

9月2日,由复星高科技实际控制的A股上市公司豫园股份发布公告称,公司及全资子公司海南豫珠拟出售金徽酒13%股份,转让价格为29.38元/股,交易总价为19.37亿元。本次交易完成后,豫园股份不再是金徽酒控股股东,且豫园股份计划未来6个月内继续减持5%以上金徽酒股票。

9月2日,复星医药发布公告称,控股股东复星高科技将减持公司A股股份,不超过总股本比例3%。若按公告日收盘价计算,减持最高可套现约32.21亿元。需要注意的是,自1998年复星医药上市,复星高科技连续持股24年,曾六度增持,此前从未卖出一股。

9月6日,复星国际宣布出售复星旅游文化2800万股,套现金额达2.4亿港元。

10月17日,复星与中国最大民营钢铁企业沙钢集团签约,转让其持有的南京南钢钢铁联合有限公司60%股权,交易对价150亿元。

负债约6512亿

伴随近期频繁的资产抛售,复星国际也受到来自国际评级机构与外媒的关注。

8月23日,国际评级机构穆迪将复星国际的企业家族评级调至B1,评级展望为负面。

9月13日,彭博社报道称,有知情人士透露中国银保监会近期要求商业银行摸底复星集团的债务敞口。

穆迪认为,公开债券市场投资者避险情绪的升温,将令复星国际本已紧张的流动性承压,且未来6-12个月其境内外债务到期规模较大。另外,国内房地产行业低迷亦将加大信用蔓延风险,并增加复星国际核心房地产子公司的流动性压力。

财报数据显示,截至2022年6月30日,复星国际流动负债合计3754.0亿元,非流动负债合计2757.6亿元,负债合计6511.6亿元。

对此,郭广昌在15日的投资者沟通会上表示,公司账面显示的6500亿元债务是因为“其中很大一部分是我们底下保险公司的负债,不属于集团的带息债务,也不需要集团为它担保”。

复星国际CFO龚平也表示,6500亿左右债务是复星国际合并报表的全部债务,包含了旗下金融机构如保险公司的债务。他提到复星国际真实的企业债务实际只有2600亿元,剔除旗下如豫园股份和复星医药等并表子公司的债务,真正归属于复星国际的负债约为1000亿元。而公司对应的总资产价值是2700亿元。